BBC纪录片《百万美元的交易员们》

anna

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英国2009年初播出的一部交易员真人秀，拍摄时间应该是在2008年7月~8月，刚好是金融危机最严重的一段时间。一家对冲基金的老板拿出100万美元来做实验，看能否把没有交易经验的小白培养成合格的交易员，有点类似海龟实验。只不过海龟的策略是趋势跟踪，而这次的策略是对冲。




首先说说可以学习的地方。英国交易时间是早上8点到下午4点半，交易员们被要求早上6点到办公室，开始讨论重要经济数据和新闻，收盘后还要继续分析，一直呆到晚上9点。统一住在离公司不远的地方，周末回家一次。这种勤奋、敬业的工作态度是值得学习的。


另外，他们投资的是全球的股票，而不仅仅是英国的，所以涉及面非常广，挺不容易的。


作为新手小白，在这两个月里犯的错误很有代表性。


IT工程师西蒙，开始非常自信，是所有人中第一个下单的，也是仓位最重的。结果亏损严重，自信心受到极大打击，第一个选择退出。他说的一段话很有意思，大意是：“在写程序的时候，很多东西都是确定的。输入什么样的代码，就会输出什么样的结果。代码今天运行的结果和明天运行的结果也是一样的。而在股票市场，没有什么是确定的。公布利空消息，股价反而可能上涨，公布利好消息，股价反而可能下跌。昨天导致股价上涨的因素，明天则可能导致股价下跌。另外，如果代码出现了错误，我可以找到错误并改正它。但在股票市场，我找不出亏损的原因。”


克里欧是一名完美主义者，凡事如果没有绝对的把握，她是不会轻易去做的。这就导致她不敢下单。好几次她想打电话下单时，伸出去的手又缩回来了。而且在碰到挫折时容易哭……


艾米特很喜欢交易，也很渴望取得成功。但在一次非常自信的单边重仓亏损后，陷入了困境中。之前的自信被击垮，无法继续交易。


埃米尔有交易天赋，绩效也不错，但是比较率性而为、容易感情用事，情绪经常大起大落。可能和他本身从事的拳击运动推广人的工作性质有关系。有一次总额度竟然超过了额度上限，而他自己却没有通过检查来发现这一失误。这对一名交易员来说是绝对不可原谅的。被主管安东训斥几句后，心理非常不爽，萌生了离开的念头。后来克里欧被解雇时，作为她的好朋友，埃米尔彻底爆发，直接打包走人了。


萨姆是一位环境保护主义者，对资本市场弱肉强食的规则不太能接受，他认为做空一家公司或者买军火公司的股票是不道德的。后来跟着克里欧、艾米特、埃米尔一起走了。


剩余的3个人，奥西（学生）、麦克（退役军人）、卡洛琳（企业家及单亲妈妈）表现较好。沉着冷静、认真敬业。


接下来说说几点令人吐槽的地方，事情发生的时间应该是2008年金融危机期间。而在2008年，英国竟然是用打电话的方式下单！我都不确定自己是否活在21世纪了……


其次，他们的策略应该属于事件驱动型，也就是看到某个新闻后，分析该新闻可能带来的影响，然后交易相关的股票，比如花旗公司要公布年报了，市场预期业绩不太好，而他们也预计业绩不太好，因此做空花旗。或者看到俄罗斯进军格鲁吉亚，然后分析是否可能影响英国石油公司（BP）在格鲁吉亚的输油管道。WTF？等你们花一个小时分析完了，市场价格早就反映这个事实了！


另外，老板告诉他们要采用对冲策略，也就是在做空花旗的同时，应该做多另外一只股票。这特么不是见了鬼吗，新手小白怎么知道应该选哪个标的进行对冲？做对冲的前提是通过历史数据统计测试，发现两个相关品种存在某种关系。而这些小白选择对冲标的时，基本只能靠猜。如果只是想控制风险的话，直接降低仓位就可以了，另外开反向对冲仓位，除了能增加手续费，还有啥用？


最后总结一下收获：


1、要非常刻苦努力。他们从早上6点一直工作到晚上9点。


2、真的有人天生不适合交易。完美主义者、情绪交易者道德至上者。