入门：怎样判断头寸是否有爆仓的风险

anna

破产风险的数学公式很复杂，但我们可以用以下方法粗略的衡量自己的头寸是否有爆仓的可能性。

假设我们有 1 万美元的初始资金，杠杆 100，在EUR/USD=1.3500 的时候做多 1 手，那么我们需要上交 1000 欧元的保证金，换算成美元则是 1350 美元，剩余资金为 8650 美元，还记得吗？当我们做多 1 手的时候，1 点价值 10 美元，那么，8650 美元的剩余资金，可以承受 865 点的反向波动，也就是说当 EUR/USD 变成 1.2635 的时候，我们就会爆仓（收到增加保证金的通知），粗略的观察 EUR/USD 几乎不可能短时间内一下子波动这么大（参考日均波动幅度），我们可以断定，做多 1 手的爆仓风险是等于 0 的。

同样的方法，1 万美元的初始资金，当我们在 EUR/USD=1.3500 的时候做多 5 手，那么我们需要上交 5000 欧元的保证金，换算成美元则是 6750 美元，剩余资金为 3250 美元，还记得吗？当我们做多 5 手的时候，1 点价值 50 美元，那么，3250 美元的剩余资金，可以承受 65 点的反向波动，也就是说当 EUR/USD 变成 1.3435 的时候，我们就会爆仓（收到增加保证金的通知），粗略的观察 EUR/USD 很有可能在短时间内波动 65 点（参考日均波动幅度），我们可以断定，做多 5 手的爆仓风险是大于 0 的，也就是说，我们不能做多 5 手。

从上面这个例子我们可以看出，爆仓风险会随着头寸赌注的增加而不成比例的迅速增大，事实上，重仓交易无论如何都是不被提倡的。

和风险直接相关的是头寸量

经常听到有人说「高杠杆等于高风险」的说法，其实是不准确的，和风险直接相关的是头寸量，一个 1 万美元的账户，2000:1 的杠杆开多 1 手 EUR/USD，相比一个 1 万美元的账户，100:1 的杠杆开多 10 手 EUR/USD，后者的风险远大于前者。所以当我们能够很好的控制自己的持仓头寸的时候（尽量低），高杠杆反而可以减少我们破产的风险。